A spanyol állam (51%), hét spanyol bank (42%) és a Fiat (7%) együttműködésével alapították meg 1950. május 9-én a Sociedad Española de Automóviles de Turismo részvénytársaságot.

100 év fegyvergyártás után lépett be az autóiparba a Zastava, melynek neve zászlót jelent.